Комментировать словесный обмен президентов России и США смысла нет. Рынок вырос на ожиданиях возможной встречи Путина и Трампа, но она не состоялась — котировки вернулись обратно. К тому же, США и ЕС ввели новые санкции, которых раньше не закладывали в цены. Сейчас рынку нужно переварить этот негатив.

Сегодня главный фокус — опорное заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, которое задаст тон рынку до конца года. На этот раз у меня нет базового сценария — поделюсь вариантами, а торговать будем уже реакцию.

1. Снижение ставки на 100 б.п. до 16%

По данным Bloomberg, большинство аналитиков ждут именно этого. Такое решение может быть связано с замедлением экономики и ростом дефолтов на долговом рынке. Не исключено и политическое влияние — 29 октября Набиуллина выступит в Совете Федерации с докладом о роли финансового сектора.

2. Снижение на 50 б.п. до 16,5%

Доходность ОФЗ сейчас примерно соответствует этому уровню. В этом сценарии многое будет зависеть от риторики Набиуллиной. Рынок может реагировать неоднозначно, поэтому логичнее подождать конференцию и действовать по факту.

Российский рынок акций закрыл неделю на локальных максимумах после телефонного разговора Трампа и Путина перед встречей президентов США и Украины.

После того, как Трамп на встрече с Зеленским отказался поставить Украине ракеты Tomahawk, на выходных частные инвесторы загнали рынок ещё выше.

Сегодня в первой половине дня ожидаю коррекцию после такого роста. Далее всё будет зависит от новостного потока по потенциальным переговорам между Трампом и Путиным в Венгрии.

Давление на рынок оказывают сырьевые рынки, цены на нефть опустились к $60 за баррель, в цветных металлах фиксация после стремительного роста.

При этом, в пятницу у нас опорное заседание ЦБ РФ, где регулятор примет решение по ключевой ставке. Будет озвучен среднесрочный прогноз по ставке и инфляции.

В этот раз мнения на рынке разделились, между сохранением ключевой ставки не текущем уровне и снижением на 100 б.п. Поэтому это неделя будет очень волатильной.

Также, начинается сезон отчетностей. В связи с вышеперечисленным, буду работать аккуратно от лонга после коррекции рынка и отыгрывать отчёты.

Российский рынок акций в пятницу вновь перешёл к снижению на фоне падения цен на нефть на 4%, но уже на объёмах в два раза ниже чем в предыдущий день.

Дополнительное давление оказали новости о возможном обмене заблокированными активами. Ожидается, что их списки сформируют в ноябре. Лимитов по стоимости портфеля для участия в обмене не будет.

В связи с этим, у участников есть опасения, что полученные акции окажут навес предложения на рынке. На счёт этого я бы пока не переживал, шансы на этот обмен минимальные.

Кроме этого в пятницу вечером вышла новость о том, что Минэнерго намерено законодательно закрепить для энергокомпаний приоритет инвестиций перед дивидендами. 

Речь идёт о том, что компании перестанут выплачивать дивиденды за предыдущий год, если их текущие капитальные затраты превышают прибыль. Таким образом, большинство электросетевых компаний могут лишиться дивидендов. 

Тем не менее, индекс МосБиржи не смог преодолеть уровень поддержки около 2568 пунктов, сформированный в прошлые выходные. На вечерке снижение приостановилось после взаимного обмена любезностями между Путиным и Трампом.

На этой неделе было 11 сделок, из которых 6 прибыльных. Тем не менее, неделю закрыл в небольшой минус. На таком рынке уже не плохо)

В понедельник покупал #PLZL на обновлении максимумов цен на золото, когда акции снова пробивали уровень 2360 руб. После обеда российский рынок акций дёрнули вниз, сработал стоп. К среде цена акции Полюса была уже 2411 руб. при моей цели 2440 руб.

Когда рынок отскочил, пробовал лонговать внутри дня акции #MAGN и #RUAL, был в плюсе, но затем рынок снова забуксовал. В итоге из первой успел выйти в небольшой плюс, вторая закрылась по стопу. Уже во вторник вечером пробовал шортить #LKOH от 6104 руб., но меня вынесли по стопу. На следующий день акции Лукойла торговались уже ниже 5900 руб.

В среду утром я вовремя распознал, что рынок пойдет обратно вниз и открыл шорты в акциях #YDEX и #MGNT. К сожалению до целей я не додержал после серии убытков, тогда бы неделю закрыл в плюс. Тем не менее на двух сделках заработал почти 112 тыс. руб.

В четверг продолжал работ от шорта после стремительного падения в среду. По #CHMF торговал пробой 900 руб., закрыл 1/3 по 884 руб. Далее цена дошла до 876,8 руб. и резко развернулась. На этот раз я решил 2/3 тянуть до цели, но вы итоге получился стоп.

После сегодняшнего неожиданного разворот, прошёлся по своим последним обзорам и зацепился за несколько мыслей.

От 7 октября 2025 г. — «Как говорит Брайан Шеннон: «Цена показывает истину, а объём — силу убеждения участников».

От 8 октября 2025 г. — «Если мы скорректируемся и вернёмся снова к 2600 пунктам, где увидим реакцию на повышенных объёмах — значит, там был реальный спрос, а не просто закрытие шортов».

После этого решил посмотреть объёмы по индексу МосБиржи за текущий год. Сегодня за основную сессию проторговали 121,2 млрд руб. — это в 2 раза выше среднего уровня за последний месяц.

За последние месяца больше объём мы видели только 7 августа 2025 г., когда подтвердились слухи о встрече Трампа и Путина. Тогда индекс вырос на 4% за день, сегодня — на 3%.

Обычно развороты на рынке происходят именно на повышенных объёмах после затяжного однонаправленного движения. Единственное, что отличается —  это структура на графике.

Российский рынок акций завершил неделю в нисходящем тренде на падающих объёма в связи с отрицательной динамикой цен на нефть. Индекс МосБиржи в пятницу пробил сильный уровень поддержки 2600 пунктов и закрылся ниже после слов Заботкина об ухудшении перспектив смягчения ДКП.

Зампред ЦБ РФ сказал, что снижение инфляционных ожиданий может происходить медленнее из-за роста цен на бензин и предстоящего повышения НДС. Это было ожидаемо, но видимо на фоне пессимизма участников рынка, мы получили ускорение вниз.

На выходных рынок продолжил снижение в отсутствии профучастников. Индекс МосБиржи опустился до 2565 пунктов, следующий важный уровень поддержки 2500 пунктов, где может быть отскок/разворот.

С открытия основной торговой сессии рынок упал на фиксации после утреннего отскока, в том числе на дивидендных гэпах НОВАТЭКа и Т-Банка – суммарно это 10% от индекса МосБиржи. При этом, сразу пошёл выкуп по всему рынку.

Поддержку рынку сегодня оказывает отскок нефтяных котировок и других цен на сырьевые товары с одновременным ослаблением рубля. Индекс МосБиржи пробил на часовом графике среднесрочный нисходящий тренд и скользящую 50ЕМА. Тем не менее, пока мы не пробьем и закрепимся выше 2650 пунктов – тренд нисходящий. Мы можем уйти в боковик 2600-2650 пунктов. Далее, если не появится драйверов для роста, сползли ниже.

Российский рынок акций движется в рамках моих ожиданий. Более того, рынку вчера не хватило сил дойти до 2700 пунктов по индексу МосБиржи и протестировать уровень снизу. С открытия основной сессии начались активные продажи, которые сохранялись на протяжении всего дня.

Ускорение получили на фоне снижения цен на нефть и укреплении рубля, что в свою очередь давит на экспортёров. Кроме этого, сохраняется геополитическая напряженность, периодически появляется новая негативная информация. По данным Bloomberg, страны «Большой семерки» (G7) близки к соглашению по усилению санкций против России.

Я вчера хоть и отметил для себя акции в шорт, но упустил момент для открытия коротких позиций, которые затем дошли до целевых ориентиров. Где-то смутили пустые стаканы, где-то алерту не услышал. В общем по глупости)

Кроме этого, на рынок давят всё новые подробности об увеличении фискальной нагрузки. Ведомости сообщили, что в России планируют ввести пошлину за маркировку товаров. Эксперты отмечают, что маркировка уже обходится производителям в миллиарды рублей, а новая пошлина может серьезно увеличить их расходы.

Российский рынок акций продолжает торговаться вокруг 2700 пунктов по индексу МосБиржи. Как выросли на днях без каких-либо причин, так вчера и ушли снова ниже, несмотря на рост цен на нефть и ослабление рубля.

Объёмы на рынке продолжают падать. За основную сессию вчера всего проторговали 42,85 млрд руб. – это меньше почти на 40% чем в среду и более чем в 2 раза меньше среднего объёма за месяц.

После заседания ЦБ РФ, рынок упал более чем на 7%, но покупателей так и не появилось. Риски снова выросли. Пауза в снижении ключевой ставки = сохранение высоких финансовых расходов, рост НДС = рост налоговой нагрузки. Что в итоге?–  падение прибылей компаний.

Если прибыли компаний будут ниже, то зачем покупать по текущим ценам акции? Только, если вы делаете ставку на завершение конфликта, а если Трамп перекладывает на ЕС, то всё продолжится.

С технической точки зрения, если индекс МосБиржи закрывает эту неделю ниже 2700 пунктов, то мы закрепляемся ниже дневной линии тренда. Соответственно следующая возможная цель – это 2600 пунктов.

Российский рынок акций вчера показал отскок от уровня поддержки 2700 пунктов без каких-либо серьезных причин. Так бывает, все участники видят уровень. Шортисты подходя к нему начинают фиксировать прибыль, откупая акции. Лонгисты – ловят отскок/разворот и начинают покупать уже перед уровнем, чтобы быть первыми. В результате чего, мы немного не доходим до уровня поддержки – 2702,52 пункта и разворачиваемся. 

Одна из причин отскока – это отсутствие негатива. После объявления Пескова о том, что Путин сделает важное заявление на оперативном совещании с членами Совета безопасности, мы получили ускорение вниз. Когда ничего нового президент России не сказал, более того, заявил о готовности в течение года после истечения в феврале 2026 г. ДСНВ придерживаться его центральных ограничений. Трамп согласится на предложение Путина сохранить ограничения по ДСНВ. 

На фоне вышеперечисленного многие акции выросли, индекс МосБиржи поднялся до 2756 пунктов, сформировав разворотный паттерн на дневном графике. Тем не менее, до локального уровня сопротивления 2765 пунктов не дошли. Закрепление выше него для меня будет сигналом, что скорее всего это локальное дно.

Российский рынок акций продолжает торговаться вокруг 2800 пунктов по индексу МосБиржи на фоне квартальной экспирации фьючерсов. В первой половине дня мы вчера снова ушли ниже уровня поддержки до 2785 пунктов, но в обед развернулись.

В конце дневных торгов подъем резко ускорился благодаря инфляционному позитиву. ЦБ сообщил, что инфляционные ожидания населения в сентябре снизились с 13,5% до 12,6% – это минимум с сентября прошлого года.

Это один из показателей, на который ориентируется наш регулятор, принимая решение по ключевой ставке. Поэтому мы так сильно отреагировали.

Далее вышли недельные данные по инфляции, которые оказались лучше ожиданий. На этом на открытии вечерней сессии мы показали рост и далее пошла фиксация.

Сегодня у нас исполняются фьючерсы на индекс МосБиржи, завтра на акции. Подробнее об этом писал здесь. Кроме этого в пятницу начинают действовать новые расчёты по индексам. Поэтому ожидаю сохранение волатильности на рынке.

Тем не менее, хочу отметить, что вчерашний минимум по индексу был выше минимума вторника. Закрылись мы снова выше 2800 пунктов. Возможно, рынок нащупал локальное дно.